據(jù)上海證券報7月23日報道：從安徽省主管部門獨家獲悉，江淮汽車集團、奇瑞汽車重組已成定局，今年年底前將正式出臺實施方案。目前安徽省已經(jīng)基本確定以奇瑞汽車、江淮汽車集團為基礎(chǔ)，打造大安徽汽車工業(yè)集團（簡稱"大安汽"，以下同），二者相互持股的省內(nèi)汽車板塊聯(lián)合或購并的主思路。受此消息影響，同屬江淮汽車集團旗下的江淮汽車（600418）和安凱客車（000868）當(dāng)天股價雙雙漲停。

    "大安汽"值得期待。

    "大安汽"有望開創(chuàng)企業(yè)之間交叉持股的"松散型聯(lián)盟"新模式，為今后行業(yè)內(nèi)的整合思路提供了較好借鑒。

    基于江淮和奇瑞的產(chǎn)品譜系本身具備較強的互補性，整合后的各自發(fā)展戰(zhàn)略將更加清晰，并有望首先在原材料采購、零部件配套、銷售渠道等方面實現(xiàn)協(xié)同。其中，奇瑞作為我國自主品牌的代表，已形成了較完整的轎車核心（整車平臺、動力總成、變速箱）研發(fā)和制造體系，對江淮的轎車業(yè)務(wù)支持具有積極意義。

    重組大戲好戲連臺，持續(xù)關(guān)注投資機會。

    在《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》等系列政策積極引導(dǎo)下，行業(yè)內(nèi)的兼并重組已明顯提速，未來2～3年還將不斷上演。上市公司中，可重點關(guān)注區(qū)域性重組（長豐汽車、中通客車）和集團整體上市（一汽轎車、一汽夏利）所存在的外延式增長機會。

    給予江淮汽車"增持"評級。

    預(yù)測江淮汽車2009年～2011年EPS分別為0.2元、0.41、0.45元。在公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型初見成效以及重組預(yù)期下，江淮汽車兼具投資和交易性機會，給予其6個月內(nèi)8.5～10元的目標(biāo)價位，對應(yīng)2010年P(guān)E為20倍～24倍，評級為"增持"。同時留意安凱客車、星馬汽車的交易性機會。

    風(fēng)險提示。

    需防范短期股價劇烈波動和透支的風(fēng)險。