2026年上半年商用車市場交出總量上行的成績單，1—6月累計銷量229.7萬輛，同比上漲8.3%，6月單月銷量持續(xù)保持兩位數(shù)增長。亮眼數(shù)據(jù)背后，行業(yè)“內(nèi)冷外熱”的結構性矛盾愈發(fā)突出，疊加政策紅利與退坡信號交織、能源路線加速重構，整個商用車賽道正站在新舊模式切換的關鍵節(jié)點。

　　從需求底盤來看，本輪行業(yè)增長并非國內(nèi)市場全面復蘇驅(qū)動。上半年國內(nèi)商用車銷量僅小幅增長0.8%，與之形成鮮明對比的是出口市場，66.4萬輛出口規(guī)模同比大增32.5%，出口貢獻接近行業(yè)全部增量，占總銷量比重逼近三成。重卡成為出口增長主力，上半年重卡出口23萬輛，同比增幅達到43%，東南亞、拉美、非洲、中東持續(xù)承接國產(chǎn)商用車產(chǎn)能。行業(yè)出海邏輯也正在迭代，單純整車外銷逐步轉(zhuǎn)向?qū)俚亟◤S、本地化服務、金融方案一體化布局，二手商用車出口成為全新增量賽道，電動輕卡、新能源客車海外訂單持續(xù)攀升。但依靠海外市場托底增長存在不確定性，各地貿(mào)易壁壘、法規(guī)差異，都將持續(xù)考驗產(chǎn)業(yè)全球化運營能力。

　　國內(nèi)市場復蘇乏力的根源，在于貨運行業(yè)基本面承壓。當前公路物流運價持續(xù)偏弱，直接影響物流企業(yè)與個體車主的購車意愿，市場需求更多依靠政策拉動而非自發(fā)更新。220億元超長期特別國債支持老舊貨車報廢更新政策落地，成為年內(nèi)最重要的內(nèi)需催化劑。政策首次將國三、國四營運貨車共同納入補貼范圍，并明確優(yōu)先置換新能源貨車，重型貨車置換新能源車型最高可享受19萬元補貼。資金總量有限、先到先得的規(guī)則，將加速老舊運力出清，同時直接撬動新能源重卡置換需求。在政策助推下，上半年重卡市場持續(xù)回暖，累計銷量66.1萬輛，同比增長22.6%，連續(xù)多月單月銷量突破10萬輛；新能源商用車整體銷量54.8萬輛，同比增長36%，其中新能源重卡增速突破80%，港口、礦區(qū)、鋼廠、城建等固定短途場景成為電動化滲透主戰(zhàn)場，城配電動物流車需求穩(wěn)步釋放。

　　政策紅利并非長期永續(xù)，中長期行業(yè)必須直面扶持政策有序退出帶來的挑戰(zhàn)。根據(jù)相關安排，自2027年1月1日起，純電動、插混、燃料電池商用車免征車船稅政策將取消，節(jié)能商用車減半征收政策同步落幕，意味著新能源商用車即將告別政策庇護，全面進入市場化競爭階段。與此同時，7月1日新版電動汽車安全兩項強制國標正式實施，抬高新能源商用車準入門檻，倒逼產(chǎn)業(yè)鏈在電池安全、熱失控防護上持續(xù)加碼。頂層規(guī)劃已經(jīng)錨定長期方向，按照《推動新能源重卡規(guī)?；瘧脤嵤┓桨浮罚?030年新能源重卡滲透率目標達到40%，保有量突破160萬輛，高速干線、礦區(qū)、港口將布局三千座以上充換電站，搭建零碳貨運通道，電動化轉(zhuǎn)型已是不可逆轉(zhuǎn)的長期趨勢。

　　市場格局演變中，多元動力路線分化態(tài)勢清晰顯現(xiàn)。長途干線運輸領域，LNG大馬力牽引車依舊保有穩(wěn)定生存空間；港口、廠區(qū)、城市配送等短途場景，以換電模式為代表的純電車型快速滲透；混動、氫燃料商用車仍處在示范推廣階段，距離大規(guī)模商業(yè)化落地尚有距離。多種路線并行的局面，意味著產(chǎn)業(yè)難以出現(xiàn)單一技術路線 “通吃” 的格局，場景適配能力將成為核心競爭力。

　　放眼下半年，老舊貨車報廢更新補貼是短期最重要的變量，抓住政策窗口期置換運力，將支撐重卡、新能源貨車需求維持景氣。但行業(yè)隱憂同樣不容忽視：國內(nèi)貨運運價低迷會持續(xù)壓制終端購車信心；明年新能源相關財稅優(yōu)惠退出，將抬升新能源車輛購置成本；海外地緣與貿(mào)易政策變化，也給出口增長蒙上不確定性。

　　總體而言，當下的商用車行業(yè)正處在短期政策紅利與長期轉(zhuǎn)型壓力并存的階段。短期依靠以舊換新拉動置換、依托海外市場對沖國內(nèi)需求短板；長遠來看，產(chǎn)業(yè)必須擺脫對政策補貼的依賴，持續(xù)完善充換電基礎設施、優(yōu)化新能源車輛全生命周期成本、深耕海外本地化運營。只有完成從政策驅(qū)動向市場驅(qū)動的轉(zhuǎn)變，打通電動化、全球化兩大主線，行業(yè)才能真正走出周期性波動，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。